Testing nonlinearities between Brazilian exchange rate and inflation volatilities
dc.contributor.author | Albuquerque, Christiane Rocha | pt_BR |
dc.contributor.author | Portugal, Marcelo Savino | pt_BR |
dc.date.accessioned | 2014-04-23T01:51:01Z | pt_BR |
dc.date.issued | 2006 | pt_BR |
dc.identifier.issn | 0034-7140 | pt_BR |
dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10183/94597 | pt_BR |
dc.description.abstract | There are few studies, directly addressing exchange rate and inflation volatilities, and lack of consensus among them. However, this kind of study is necessary, especially under an inflation-targeting system where the monetary authority must know well price behavior. This article analyses the relation between exchange rate and inflation volatilities using a bivariate GARCH model, and therefore modeling conditional volatilities, fact largely unexplored by the literature. We find a semi-concave relation between those series, and this nonlinearity may explain their apparently disconnection under a floating exchange rate system. The article also shows that traditional tests, with non-conditional volatilities, are not robust. | en |
dc.description.abstract | Existem poucos estudos, e pouco consenso, sobre a relação entre as volatilidades cambial e da inflação. Todavia, tais estudos são necessários, especialmente em um regime de metas de inflação onde a autoridade monetária deve conhecer detalhadamenteo comportamento dos preços. Este artigo analisa a relação entre aquelas volatilidades usando um modelo Garch bivariado, modelando, portanto, as volatilidades condicionais, enfoque pouco explorado pela literatura. Encontramos uma relação semi-côncava entre as séries, e esta não-linearidade pode explicar o aparente descolamento das mesmas em períodos de regime cambial flutuante. O artigo também mostra que os testes tradicionais, com volatilidades não-condicionais, não são robustos. | pt_BR |
dc.format.mimetype | application/pdf | pt_BR |
dc.language.iso | eng | pt_BR |
dc.relation.ispartof | Revista brasileira de economia. Rio de Janeiro. Vol. 60, n. 4 (out./dez.2006), p. 325-351 | pt_BR |
dc.rights | Open Access | en |
dc.subject | Modelo econométrico | pt_BR |
dc.subject | Inflation | en |
dc.subject | Exchange rate | en |
dc.subject | Taxa de câmbio | pt_BR |
dc.subject | Volatility | en |
dc.subject | Estabilização econômica | pt_BR |
dc.subject | Inflação | pt_BR |
dc.subject | Garch models | en |
dc.subject | Capital financeiro | pt_BR |
dc.subject | Brasil | pt_BR |
dc.title | Testing nonlinearities between Brazilian exchange rate and inflation volatilities | pt_BR |
dc.type | Artigo de periódico | pt_BR |
dc.identifier.nrb | 000610845 | pt_BR |
dc.type.origin | Nacional | pt_BR |
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