Estratégias de pairs trading utilizando cointegração

Abstract

Este trabalho teve como objetivo investigar a aplicação de uma estratégia de Pairs-Trading utilizando a teoria de cointegração para identificar pares de séries temporais que apresentavam uma relação de longo prazo. Foram utilizados os preços de fechamento das ações de empresas que fazem parte do índice IBOVESPA em março de 2023, no horizonte de maio de 2011 até março de 2023. Os resultados mostraram que a estratégia foi capaz de gerar rentabilidades positivas, com rentabilidade média de 4,21% em cada janela anual, e descorrelacionadas com o mercado, em um total de 194 operações. A rentabilidade média de cada operação foi de 4,06%, já descontados os custos de operação, indicando a viabilidade da abordagem. O estudo também exemplifica cada etapa da aplicação da estratégia, incluindo a seleção de pares de ações, a modelagem da relação de cointegração e a execução da estratégia de negociação. No geral, o estudo demonstrou a importância da teoria de cointegração na aplicação da estratégia de pairs trading e como isso pode levar a resultados positivos na negociação de ativos financeiros.