O impacto do rebalanceamento sobre um portfólio de ações

Abstract

O presente trabalho se propõe a mensurar, por meio de simulações com dados históricos, qual é o efeito do rebalanceamento sobre o risco e o retorno de um portfólio de investimento em ações no Brasil. Analisamos o período entre 2010 e 2022, para compreender, em 3 estratégias quantitativas de investimento diferentes, as relações de risco e retorno sem a aplicação do rebalanceamento e com a aplicação da metodologia nos períodos anual, semestral, trimestral e mensal. Ao final da análise realizamos as comparações para compreender que não existem necessariamente períodos ideais de rebalanceamento que sejam universais a todas as estratégias quantitativas de investimento.

Our work proposes to measure, through simulations with historical data, what is the effect of rebalancing on the risk and return of an investment portfolio composed of stocks in Brazil. We analyzed the period between 2010 and 2022, in order to understand, with 3 different quantitative investment strategies, the risk and return ratios without rebalancing and with the application of that methodology in the annual, half-yearly, quarterly and monthly periods. At the end of the analysis, we performed comparisons to understand that there are not necessarily an ideal rebalancing periods that works for all quantitative investment strategies.