Análise da relação entre risco e retorno de fundos de investimento da Caixa Econômica Federal

Abstract

A estabilização da economia brasileira a partir da implantação do Plano Real e da contenção das elevadas taxas de inflação verificadas no início da década de 90 trouxe à tona um novo perfil do investidor nacional. A rentabilidade da poupança já não satisfaz os anseios dos aplicadores que passam a buscar alternativas de investimentos que majorem os seus retornos. Dentre estas alternativas destacam-se os fundos de investimento. O crescimento recente do mercado de fundos de investimento evidencia que este é um tema que, principalmente nos últimos anos, vêm tornando-se relevante quando se trata sobre aplicações financeiras. Dentro deste contexto, este trabalho propõe a aplicação de ferramentas que analisem os riscos e os retornos envolvidos nesta modalidade. Para isso, analisou-se uma amostra de fundos de investimento da Caixa Econômica Federal, pelo histórico de seus rendimentos mensais. Esta análise proporcionou a interpretação dos coeficientes de Var e do Índice de Sharpe destes fundos, transformando os dados estatísticos em informações úteis para a tomada de decisão.

The stabilization of Brazilian economy since the implantation of Real Plan and the contention of high inflation taxes verified in the beginning of 90´s creates a new national investor profile. The profitability of mere savings accounts does not satisfy anymore the wishes of applicators, which start to search alternative investments that would make them better earnings. Among those alternatives are the investment founds. The fresh increase of this market shows that this is a topic that is becoming relevant when we talk about financial applications. In this context, this academic monograph proposes the application of financial tools to analyze the risks and profits involved in this founds. It was utilized for purposes of sample, the monthly profitability of 20 investment founds of a federal bank named Caixa Econômica. Thereafter, it was possible to interpret Value At Risk coefficients and the Sharpe Index, making the statistics data into useful information for the decision-make.