Modelo de otimização para imunização de carteira de crédito com restrições de liquidez e número de contratos de DI futuros

Abstract

Este trabalho aborda a importância da proteção de ativos de carteiras de crédito bancárias contra a volatilidade do mercado, com foco no risco de mercado associado à curva de juros. A estratégia utilizada para mitigar esse risco é o Asset and Liability Management (ALM), com destaque para a imunização de carteiras, como forma de proteger contra oscilações nas taxas de juros. O trabalho propõe um modelo de otimização matemática para resolver o problema de imunização de carteiras de renda fixa, considerando restrições de liquidez e de contratos, além de avaliar a sua eficácia em diferentes cenários a partir de testes com dados reais.

This work addresses the importance of protecting assets in banking credit portfolios against market volatility, with a focus on market risk associated with the yield curve. The strategy used to mitigate this risk is Asset and Liability Management (ALM), emphasizing portfolio immunization as a means to shield against interest rate fluctuations. The study proposes a mathematical optimization model to solve the problem of fixed-income portfolio immunization, considering liquidity and contract constraints, and evaluates its effectiveness in various scenarios through real data testings.