Probabilidades de saída em modelos previdenciários unidecrementais e bidecrementais : um estudo atuarial a respeito da sensibilidade das taxas em função das combinações de tábuas via método determinístico de Hamza

Abstract

Este estudo teve como objetivo avaliar a sensibilidade das probabilidades de saída em modelos previdenciários unidecrementais e bidecrementais, considerando combinações de tábuas biométricas para diferentes perfis demográficos. A metodologia empregada incluiu o método determinístico de Hamza para modelagem de até dois decrementos e a aplicação de análise de sensibilidade, utilizando uma base de dados de tábuas biométricas amplamente empregadas no mercado de Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPCs), conforme os dados disponibilizados pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC) e pelo Instituto Brasileiro de Atuária (IBA). A análise revelou impactos distintos na probabilidade de saída para cada tábua biométrica analisada. O teste de compatibilidade evidenciou que tábuas de mortalidade geral com taxas mais elevadas e mais distribuídas apresentaram maior compatibilidade no modelo bidecremental, enquanto tábuas mais recentes demonstraram maior estabilidade nas projeções. Adicionalmente, a inclusão do decremento de invalidez resultou em maior dispersão nas probabilidades de saída, com impacto mais acentuado em tábuas masculinas e unissex. O teste de sensibilidade destacou que as tábuas de mortalidade geral e entrada em invalidez apresentaram os maiores impactos percentuais quando submetidas a agravos e desagravos. Por outro lado, as tábuas de mortalidade de inválidos, embora menos expressivas, exibiram comportamento inverso: aumentaram as probabilidades de saída quando agravadas e as reduziram quando desagravadas. Este estudo complementa os testes de aderência exigidos por normativas, oferecendo uma abordagem adicional para análises atuariais e para a gestão sustentável de planos previdenciários.

This study aimed to evaluate the sensitivity of exit probabilities in unidecremental and bidecremental pension models, considering combinations of biometric tables for different demographic profiles. The methodology employed the deterministic Hamza method for modeling up to two decrements and sensitivity analysis, using a database of biometric tables widely used in the Closed Pension Funds (EFPCs) market, according to data provided by the National Superintendence of Complementary Pensions (PREVIC) and the Brazilian Institute of Actuaries (IBA). The analysis revealed distinct impacts on exit probabilities for each biometric table analyzed. The compatibility test showed that mortality tables with higher and more distributed rates presented greater compatibility in the bidecremental model, while more recent tables demonstrated greater stability in projections. Additionally, the inclusion of the disability decrement resulted in greater dispersion in exit probabilities, with a more pronounced impact on male and unisex tables. The sensitivity test highlighted that general mortality and disability entry tables had the highest percentage impacts when subjected to aggravations and mitigations. On the other hand, invalid mortality tables, though less expressive, exhibited inverse behavior: increasing exit probabilities when aggravated and reducing them when mitigated. This study complements the adherence tests required by regulations, providing an additional approach for actuarial analyses and the sustainable management of pension plans.