Uma análise do comportamento de fundos de investimento norte-americanos em período de alta volatilidade dos mercados

Abstract

Vivemos em uma época de grandes oscilações no comportamento dos investidores. A conexão de mercados do mundo todo através do comércio e da internet fez com que as crises se espalhassem de um país para o outro com muito mais frequência e velocidade. Esse novo cenário trouxe muita volatilidade para os mercados financeiros e teve forte impacto na rentabilidade dos mesmos. Esse trabalho procurou identificar estratégias de investimento que se beneficiassem dessas fortes oscilações para gerar retorno ao investidor. Para tanto foi feita uma análise de risco, retorno e correlação das estratégias selecionadas e foi escolhido um benchmark para a volatilidade. Foram analisadas séries históricas de oito anos, um período que abrangeu os quatro anos que antecederam os piores efeitos da crise de 2008 e os quatro anos que sucederam os piores eventos da crise.

We live in times of great oscillations in the behavior of the investors. The connection of the markets around the world, made possible by the commerce and the internet, make the crisis spread from a country to the other in much faster and more frequent way. This new scenario brought high volatility to the financial markets and had a strong impact in the return from the funds. This paper tried to identify investment strategies that would benefit from this great oscillations to bring return to their investors. To do so a analyses of risk, return and correlation between the strategies and a chosen benchmark for volatility was made. Eight years historical series were analyzed, a period of four years before the worse effects of the 2008 crises and the four years that followed.